TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) ETF 배당 분배금 수수료 세금 주가 전망 분석

TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) ETF 배당 분배금 수수료 세금 주가 전망 분석 정보에 대해서 자세히 알아보도록 하겠습니다. 끝까지 읽어보시면 분명 원하는 정보를 얻으실 수 있으실 겁니다. 그럼 이제부터 아래를 집중해서 자세히 봐주시기 바랍니다.

Contents

1 시작하며
2 TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 기본소개
3 TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 운용전략
4 TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 분배금(배당금) 및 세금
5 TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 수수료(운용보수)
6 TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 주가 전망
7 요약정리
8 결론
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시작하며

금융시장에서 가장 뜨거운 이슈 중 하나는 AI 반도체의 절대강자 엔비디아의 성장세입니다. 세계 시가총액 1위 기업으로 등극한 엔비디아의 주가 상승률은 2024년 한 해 동안 약 200%를 기록했고, 이러한 급상승세에 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 그러나 개인 투자자들이 직접 해외 주식에 투자하기에는 여러 제약이 따르고, 특히 연금계좌에서는 더욱 어려운 것이 현실입니다.

최근 상장된 TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) ETF는 이러한 투자자들의 니즈를 충족시킬 수 있는 대안으로 부상하고 있습니다. 특히 연금계좌에서 100% 투자 가능한 안정자산으로 분류되면서도, 엔비디아의 성장성을 함께 누릴 수 있는 구조라 더욱 주목받고 있습니다.

제 경험으로 봤을 때, 연금투자에서 안정성과 성장성의 균형을 맞추는 것은 매우 중요한데, 이 ETF가 그 균형을 어떻게 맞추고 있는지 직접 살펴보았습니다. 그럼 본격적으로 해당 ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 기본소개

구분	내용
상품명	TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성)
유형	해외혼합형(채권혼합)
시가총액	약 480억원
상장주식수	5,000,000주
52주 최고/최저	10,350원 / 9,075원
기초지수	KEDI 엔비디아 미국 30년 국채 타겟 커버드콜 혼합 지수(TR)
상장일	2024년 12월 17일
펀드보수	연 0.39%
자산운용사	미래에셋자산운용(주)

이 ETF는 2024년 12월 17일에 상장된 신생 ETF로, 현재 시가총액은 약 480억원 수준입니다. 해외혼합형 ETF로 분류되며, 특히 채권혼합형으로 연금계좌에서 100% 투자가 가능한 상품입니다.

구성종목	비중(%)
원화예금	102.09
KEDI Nvidia U.S. 30Y Treasury Target Covered Call Balanced Index TRS 241218-08	0.08
KEDI Nvidia U.S. 30Y Treasury Target Covered Call Balanced Index TRS 241218-07	-0.39
KEDI Nvidia U.S. 30Y Treasury Target Covered Call Balanced Index TRS 241218-06	-0.54
KEDI Nvidia U.S. 30Y Treasury Target Covered Call Balanced Index TRS 241218-05	-0.62

이 ETF는 직접 종목을 보유하는 형태가 아닌 합성 ETF 방식으로 운용됩니다. TRS(Total Return Swap) 계약을 통해 기초지수의 성과를 추종하는 구조로, 원화예금을 담보로 활용합니다. 이러한 스왑 계약을 통해 엔비디아 주식과 미국 30년 국채의 성과를 효율적으로 추종할 수 있습니다.

TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 운용전략

이 ETF의 기초지수는 KEDI 엔비디아 미국 30년 국채 타겟 커버드콜 혼합 지수(TR)로, 미국 증시에 상장된 엔비디아 주식(NVDA US)과 하위지수인 ‘KEDI 미국 30년 국채 커버드콜 17.14 지수’의 구성종목을 매수하는 혼합전략을 반영한 지수입니다.

운용전략은 크게 세 가지 특징을 가지고 있습니다.

첫째, 자산배분 밸런스 전략입니다. 엔비디아 종목과 하위지수의 비중을 매일 3:7로 동일한 비중으로 조정(Constant Mix 방식)하여 성장성과 안정성의 균형을 맞춥니다. 과거 데이터를 살펴보면, 엔비디아와 미국장기채는 음(-)의 상관관계를 보이는 경향이 있어 분산투자 효과를 극대화할 수 있습니다.

둘째, 커버드콜 전략의 차별화입니다. 일반적인 커버드콜 ETF들과 달리, 이 ETF는 엔비디아 주식이 아닌 미국30년국채에 커버드콜 전략을 적용합니다. 이는 엔비디아의 상승 잠재력을 온전히 누리면서도, 미국30년국채에서 안정적인 인컴 수익을 추구하는 전략입니다.

셋째, 타겟프리미엄 전략을 활용합니다. 하위지수인 ‘KEDI 미국30년국채커버드콜 17.14 지수’는 채권 ETF 포트폴리오를 매수하면서 TLT ETF 콜옵션을 일부만 매도하여 연 17.14%의 타겟 프리미엄을 목표로 합니다. 위클리 옵션 매도 전략을 통해 옵션 매도 비중을 평균 40% 수준으로 제한함으로써, 채권 가격 상승에도 일부 참여할 수 있는 구조입니다.

이러한 전략을 통해 해당 ETF는 높은 변동성을 지닌 엔비디아의 성장잠재력을 최대한 활용하면서도, 미국 장기채의 안정성을 함께 추구하는 밸런스를 유지합니다.

TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 분배금(배당금) 및 세금

배당 주기	지급 내역	예상 연간 배당률
월배당	1월: 101원, 2월: 97원, 3월: 50원	약 10.33%

이 ETF는 월배당 상품으로, 매월 마지막 영업일을 지급 기준일로 하여 익영업일로부터 제7영업일 이내에 분배금을 지급합니다.

현재까지 지급된 1월부터 3월까지의 배당금은 월평균 82.67원이며, 이를 12개월로 환산하면 연간 992원의 배당금을 기대할 수 있습니다. 현재 주가 약 9,600원 기준으로 계산하면 연배당률은 약 10.33% 수준으로 추정됩니다.

배당금에 대한 세금은 15.4%의 배당소득세가 원천징수됩니다. 주의할 점은 이 ETF는 국내 주식형 ETF가 아니기 때문에, 매매차익에 대해서도 배당소득세(15.4%)가 과세된다는 점입니다. 과세 기준은 다음과 같습니다:

분배금에 대한 과세: Min(현금분배금, 과표증분) × 15.4%
매매차익에 대한 과세: Min(매매차익, 과표 증분) × 15.4%

생각해보면 월배당 ETF 특성상 분배금이 주기적으로 발생하므로, 세금 측면에서는 세금이 분산되어 부과되는 효과가 있습니다. 또한 연금계좌에 편입할 경우 세제혜택을 볼 수 있어, 연금 투자자들에게 적합한 구조라고 할 수 있습니다.

TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 수수료(운용보수)

구분	비율
총보수	연 0.39%
– 운용보수	0.349%
– 지정참가회사보수	0.001%
– 신탁보수	0.02%
– 일반사무관리보수	0.02%

이 ETF의 총보수율은 연 0.39%로, 유사한 혼합형 ETF와 비교했을 때 적정한 수준의 보수를 책정하고 있습니다.

총보수는 운용보수(0.349%), 지정참가회사보수(0.001%), 신탁보수(0.02%), 일반사무관리보수(0.02%)로 구성되어 있습니다. 연 0.39%의 보수율은 투자자 입장에서 보면 연간 수익률에서 그만큼 차감되는 비용이므로, 장기 투자 시 복리 효과를 고려하면 꽤 중요한 요소입니다.

제 생각으로는 이 정도의 보수율은 해외 합성 ETF 중에서는 비교적 합리적인 수준이라고 볼 수 있습니다. 특히 엔비디아와 같은 해외 개별주식과 커버드콜 전략을 동시에 추종하는 복합적인 운용전략을 고려하면 납득할 만한 수준입니다.

TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) 주가 전망

TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) ETF의 주가 전망을 분석하기 위해서는 구성 자산인 엔비디아와 미국 30년 국채의 전망을 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

엔비디아는 AI 반도체 선두 기업으로서 데이터센터용 GPU 수요 증가로 인한 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다. 특히 4분기부터 공급되는 블랙웰 수요가 급증하며 매출과 이익 증가가 기대됩니다. 다만 지난 1년간 약 200%의 주가 상승을 기록했기 때문에, 향후에는 다소 조정을 겪을 가능성도 배제할 수 없습니다.

미국 30년 국채는 미국의 기준금리 인하 사이클에 따른 수혜가 예상됩니다. 2024년 9월부터 시작된 금리 인하 흐름이 지속된다면, 장기채권 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 이는 ETF의 가격 상승에 긍정적인 요인으로 작용할 것입니다.

ETF의 성과를 살펴보면, 상장 이후 NAV 기준 수익률은 -1.12%로 기초지수(-0.98%)를 약간 하회하고 있습니다. 이는 신규 상장 이후 적응 과정에서 발생한 추적오차로 볼 수 있으며, 시간이 지남에 따라 이러한 괴리는 줄어들 것으로 예상됩니다.

보수적인 관점에서 향후 1년간 7~9%의 수익률(배당 포함)을 기대해볼 수 있을 것으로 판단됩니다. 특히 10.33%에 달하는 높은 배당수익률을 감안하면, 주가가 다소 하락하더라도 배당금을 통해 안정적인 투자 성과를 기대할 수 있습니다.

종합적으로 이 ETF는 배당형과 시세차익형의 하이브리드 성격을 갖고 있습니다. 미국 30년 국채의 커버드콜 전략을 통한 월배당 수익과 엔비디아의 주가 상승에 따른 시세차익을 동시에 추구할 수 있는 구조입니다.

요약정리

구분	내용
상품명	TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성)
시가총액	약 480억원
기초지수	KEDI 엔비디아 미국 30년 국채 타겟 커버드콜 혼합 지수(TR)
실부담비용율	연 0.39%
분배율(배당률)	약 10.33%
예상 주가 수익률	연 7~9% (배당 포함)

결론

TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) ETF는 글로벌 시가총액 1위 기업인 엔비디아의 성장성과 미국 30년 국채의 안정성을 함께 추구하는 독특한 상품입니다. 특히 채권혼합형으로 분류되어 연금계좌에서 100% 투자가 가능하다는 점은 퇴직연금이나 연금저축 계좌를 활용하는 투자자들에게 큰 메리트로 작용할 것입니다.

이 ETF의 가장 큰 차별점은 미국 30년 국채에 커버드콜 전략을 적용하고 엔비디아의 상승 가능성은 그대로 유지한다는 점입니다. 이를 통해 월배당 수익과 시세차익을 동시에 추구할 수 있는 밸런스를 갖추고 있습니다.

다만 합성 ETF 방식으로 운용되는 만큼 스왑 계약에 따른 거래상대방 위험이 존재하며, 엔비디아 주가의 급격한 하락 시에는 ETF 가격 하락 위험도 있습니다. 또한 매매차익에도 과세가 적용되므로 세금 측면에서도 고려가 필요합니다.

현재 제가 분석한 바로는 이 ETF는 안정적인 월배당을 원하면서도 엔비디아와 같은 성장주에 투자하고 싶은 투자자, 특히 연금계좌를 통한 투자를 고려하는 투자자들에게 적합한 상품이라고 생각합니다. 10%가 넘는 높은 배당수익률과 함께 엔비디아의 성장 잠재력을 함께 누릴 수 있는 효율적인 투자 수단이 될 수 있습니다.

이 글이 TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성) ETF에 관심 있는 투자자들에게 도움이 되었기를 바랍니다. 이 글을 읽어주셔서 감사합니다.

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